В минувшую пятницу в среде валютных трейдеров распространилась шутка о том, что ЦБ РФ придется понизить ключевую ставку, чтобы помешать рублю чрезмерно окрепнуть и сделать экспорт слишком дорогим. Это маловероятно, но тут надо обратить внимание на один важный момент: экономические ограничения против России были призваны подорвать позиции рубля на глобальном рынке, чтобы ослабить экономику. Восстановление рубля означает, что санкции не работают так, как было задумано.
Главной причиной этого стал газ. Недавно президент России Владимир Путин потребовал, чтобы недружественные страны оплачивали газ в рублях. Пока лишь Венгрия заявила о готовности выполнить это требование, но сейчас непонятно, смогут ли остальные европейские страны долго сопротивляться. Если они согласятся на условие Москвы, то это создаст спрос на рубли, особенно в тех странах, где большая часть сбережений хранится в евро. То есть евро будет падать по отношению к рублю. Поскольку рынки являются двигателями ожиданий, постепенное падение европейской валюты уже началось – еще до капитуляции ЕС в вопросе валюты.
Почему Россия хочет, чтобы ей платили за газ в рублях? Во-первых, санкции лишили ее доступа к множеству вещей, которые можно было покупать за евро или доллары. Страны Запада заморозили иностранные валютные резервы РФ. Страну лишили доступа к импорту из большинства государств мира. К тому же экономические ограничения усложнили процесс получения средств для осуществления оплаты за российские энергоносители. То есть была уменьшена потребность России в евро и долларах: ее лишили возможности тратить доллары и ограничили поставки. В результате у Москвы не осталось других вариантов, кроме как потребовать, чтобы теперь ей платили в рублях.
Вероятнее всего, РФ начнет требовать платить ей в рублях не только за газ, идущий в Европу, но также за нефть и продовольственные товары, такие как пшеница и кукуруза. Глобальный спрос на российскую валюту вырастет. В итоге это укрепит не только позиции России, но и, в конечном счете, правительства Путина. Тем, кто согласится покупать товары из РФ за рубли, нужно будет обращаться за средствами в российские банки, так как они выдают займы в рублях, а также экспортировать больше своей продукции в Москву, чтобы получать за нее рубли. В результате образуется альтернатива евродолларовой системе для государств, которые решат сохранить близость с Россией и отдалиться от западных стран.
Скорее всего, это приведет к росту спроса на облигации российского правительства со стороны российских кредитных организаций и экспортирующих стран. В частности, КНР может счесть это особенно полезным. Пекин даже может захотеть укрепить эту основанную на рубле глобальную валютную систему – в рамках своей стратегии по вытеснению США с лидерских позиций. Китай на самом деле может закупить облигации у России, чтобы постепенно отказаться от американских облигаций.
Речь здесь идет не только о финансовых потоках. В итоге изменения претерпят реальные потоки товаров и сырья. Перенаправление потоков газа и нефти с запада на восток, из ЕС в КНР, усилит конкуренцию за суда и, вероятнее всего, приедет к росту стоимости перевозок. Европа начнет закупать больше нефти у Садовской Аравии – у США почти нет возможностей для доставки нефти в порты на американском восточном побережье, чтобы после отправить ее в Европу, – и как раз эту нефть нужно будет возить через Суэцкий канал.
Инцидент с судном Zoltan Poszar компании Credit Suisse, который произошел недавно, помог понять, что мир, скорее всего, столкнется с нехваткой судов, перевозящих нефть на большие расстояния. Вдобавок Египет может поднять плату за проход через канал – или потребовать платить за него в рублях, чтобы можно было и дальше закупать пшеницу у России.
Все, что описано в этой статье, является процессом разрушения глобализации и распадом глобальной экономики на конкурирующие. Скорее всего, такая ситуация окажется весьма неприятной для тех, кто извлекал выгоду из устоявшейся системы, – особенно для финансовой элиты и западных корпораций, попавших в зависимость от китайской промышленности. Если Пекин начнет больше экспортировать из России или вообще переориентируется на внутренний рынок, то его потребность в долларах и в поставках товаров в США ослабеет. В таком случае необходимо будет возвращать производство на территорию Соединенных Штатов, вновь запускать местные предприятия, а также привлекать инвестиции в страну. В результате это может стать прекрасной эпохой для американских рабочих.
Немалая часть этих процессов назревала уже некоторое время. Специальная военная операция России на Украине, вероятно, станет катализатором, который сулит большие перемены в экономическом плане.
Ранее публицист Серж Шарбонно заявил, что Владимир Путин подтолкнул мир к глобальным изменениям, «бросив вызов» американскому доллару. В частности, Шарбонно обратил внимание на решение российских властей об оплате экспорта газа в рублях для недружественных стран.
