Россиянам рассказали, стоит ли сейчас вкладываться в юань

Охладить рубль

На минувшей неделе юаней в России купили на сумму, эквивалентную 703 млн долларов. С 20 мая, когда ослабили ограничения, спрос увеличился в 8 раз, заявили в банке «Открытие». Китайской валютой запасаются как инвесторы, так и простые россияне.

В июне физические лица приобрели 5,4 млрд юаней, что в 16 раз больше, чем было в мае, следует из обзора рисков финансовых рынков, который был подготовлен Банком России. Доля денежной единицы Китая на биржевом рынке достигла 11%, хотя еще в апреле было 6%, в феврале — меньше 1%.

Рубль на таком фоне стал слабеть. Финансовые власти обещали его сдерживать за счет приобретения валюты «дружественных стран». Минфин РФ предложил направить на это нефтегазовые сверхдоходы, то есть модифицировать бюджетное правило, которые было приостановлено до конца 2022 года. Одни только эти «вербальные интервенции» ослабили нацвалюту — следовательно, доходы экспортеров и бюджета выросли.

К тому же часть счетов кредитных организаций в долларах и евро на сегодняшний день заблокирована. Покупать предложили прежде всего юань, говорит главный экономист информационно-аналитического центра TeleTrade Марк Гойхман.

По его словам, июльское ослабление рубля связано с целенаправленной скупкой юаней. Доллар на Мосбирже 5 июля поднялся с 55 до 61, и в тот же день были рекордные продажи юаня — на 44,3 млрд рублей, а этого больше 33-34 млрд не получалось.

Торговый партнер

Есть еще одна причина: из-за экономических ограничений экспорт — импорт с Западом просел, и внимание переключили на КНР — как на потенциально более значимого торгового партнера.

Китай является единственной страной среди развивающихся, у которой российский импорт примерно соответствует экспорту. Юани можно полностью потратить на покупку товаров, чего нельзя сказать про лиры, драхмы и дирхамы. Это увеличивает спрос на китайскую валюту, пояснил Гойхман.

Внешнеэкономическая деятельность переходит на «азиатские рельсы» — интерес к евро и долларам снижается, добавил финансовый трейдер и аналитик Артем Звездин.

В первом полугодии 2022 года торговля Пекина и Москвы расширилась на 27,2% в годовом выражении, до 80,6 млрд долларов. Импорт из Китая в июне прибавил 2,1% и достиг 29,5 млрд. При этом российский экспорт — 48,2%, до 51,1 млрд. В прошлом году общий оборот вырос на 35,8% и достиг 146,8 млрд.

Звездин подчеркнул, что валютные ограничения вынуждают бизнес переключаться на азиатские деньги. Банк России покупает юани для диверсификации портфеля, что выглядит вполне логично, так как евро и доллары находятся под запретом, а держать все в золоте и рублях — не лучшая идея.

«Токсичные» валюты

Россиян стал интересовать юань еще в марте. Кроме того, банки предложили своим клиентам открывать депозиты в азербайджанских манатах, белорусских рублях, а также казахстанских тенге, дирхамах ОАЭ и валютах других «дружественных стран».

Однако денежная единица Китая — абсолютный лидер. У нее есть международный вес, доли в резервах регуляторов и государств.

Традиционно значимые для сделок и накоплений доллар, евро и фунт теперь являются «токсичными» для отечественных компаний и частников из-за ограничений в переводах. А вот с юанем нет никаких препятствий.

Для разнообразия

Однако юань — это валюта развивающейся страны, следовательно, она не такая стабильная, как хотелось бы.

В пользу юаня — растущая экономика Китая (+8,1% ВВП в 2021 году) и относительно низкая инфляция (в июне — 2,5% в годовом выражении). Правда, есть санкционные и другие риски.

Если просто хранить китайские деньги «под подушкой», без инвестирования, то надо понимать, что им присуща высокая волатильность. Могут сильно вырасти, а после — так же сильно упасть, предупредил Звездин.

К тому же курс китайской валюты зависит от действий Народного банка КНР. Пекин заинтересован в его относительной слабости, потому что это дает преимущества экспортерам. Именно поэтому юаню еще далеко до статуса резервной валюты. Так, в январе, по данным SWIFT, в юанях производили всего 3,2% транзакций в мире, в долларах — 39,3%, а в евро — 36,5%.

По оценкам МВФ, через 10 лет 5,8% резервов мировых Центробанках будет в юанях. Очевидно, что вырастет его популярность и у простых людей. Но сейчас рассматривать китайскую валюту как полноценную альтернативу евро, доллару и фунту не стоит, уверяют эксперты. Они советуют держать юань в «корзине» лишь ради диверсификации сбережений.

Ранее LIVE24 сообщало, что российские банки объявляют о необходимости платить за хранение сбережений в долларах или евро. Это не применяется к валютным депозитам по требованиям закона, но деньги не получится снять до осени.