Как США с помощью санкций уничтожает собственный доллар

По словам автора материала, США и их союзники заморозили большую часть валютных резервов Банка России и перекрыли некоторым российским кредитным организациям доступ к системе SWIFT. Мир в этом году узнал новое слово – «десвифтинг», а финансовая система получила невиданное доселе оружие.

Пока еще рано оценивать воздействие и эффективность экономических ограничений, введенных против РФ. Еще нет признаков их решающего влияния на режим или политику президента России Владимира Путина. Однако российской экономике, скорее всего, в долгосрочной перспективе будет нанесен серьезный ущерб.

При этом воздействие западных санкций распространяется не только на Москву. Другие государства тоже задаются вопросом, будут ли они отрезаны от финансовой системы, которая основывается на долларе, если их правительства пересекут те самые американские «красные линии». Саудовские и китайские политики давно обеспокоены уязвимостью перед санкциями, которые могут ввести США.

Экс-управляющий Народного банка КНР Чжоу Сяочуань говорил о рисках, которые представляют для страны американские санкции, а также выступал за оборонительные меры по расширению использования юаня в мире. Некоторые эксперты тоже заявляют, что, если Пекин предпримет какие-либо действия против Тайваня, Запад введет аналогичные экономические ограничения.

В последние несколько лет Китай предпринял шаги по снижению данного риска. К примеру, он создала свою систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS), которая имеет тот же формат сообщений, что и SWIFT, и теперь предлагает трансграничные платежи в юанях для ее участников. CIPS быстро растет, в ней активно участвуют крупные западные банки. Однако объем обработки данных до начала специальной военной операции России на Украине составлял менее 1% от количества обработки SWIFT. Если отрезанные от данной системы российские банки перейдут на CIPS, то количество операций вырастет, но объем транзакций слишком маленький, поэтому, вероятнее всего, больших изменений не предвидится.

Пока что CIPS не представляет большой угрозы для мировой гегемонии западных платежных систем, однако развитие китайского цифрового юаня может оказать гораздо более существенное влияние.

Многие Центробанки изучают возможность введения цифровых валют, но КНР лидирует среди стран с крупной экономикой.

Багамский песочный доллар может претендовать на звание первой в мире полностью цифровой валюты, однако вряд ли у него хватит сил составить серьезную конкуренцию американскому доллару.

В Европе и США заняли осторожную позицию в отношении цифровых валют. Кроме технических вопросов, есть немалые проблемы с конфиденциальностью. Гражданам может прийтись не по душе идея о том, что центробанки станут контролировать все деньги, которые они тратят. Эти опасения менее актуальны для Народного банка КНР. В отчете Гуверовского института о перспективах цифрового юаня это было описано как «огромное усиление авторитарного правления». Однако с точки зрения Запада, международные последствия гораздо более серьезны, чем вопросы внутреннего контроля.

Лидерство Пекина в области цифровых валют может сильно расширить использование китайской валюты за пределами страны, а государства, которые принимают участие в инициативе «Один пояс, один путь», поощряют за использование юаня.

В докладе Гуверовского института, который был составлен незадолго до начала украинского кризиса, отмечается, что если Китай сможет облегчить так называемую юанизацию мировых торговых потоков с помощью цифровых валют, то способность Вашингтона использовать санкции станет ниже.

США внесли большой вклад в развитие и распространение частных криптовалют. Это спекулятивный инструмент с высокими транзакционными издержками и потенциалом доходности для опытных спекулянтов. При этом КНР лидирует благодаря недорогим платежным системам, снижающим затраты на трансграничные операции между физ- и юрлицами в реальном секторе экономики. Вероятно, из этого действительно можно извлечь урок.

Смерть американского доллара предсказывалась уже много раз. Верно и то утверждение, что его доля в мировых валютных резервах уменьшилась с 71% в 2000 году до 60% в 2022-м. Признаков окончания господства американской валюты было немного, но теперь данная тенденция сильно изменилась. Усиление экономических ограничений как оружия создало новые стимулы для КНР и других государств искать пути минимизации воздействия аналогичных мер, принятых против них. Эксперты не исключают, что возможны долгосрочные и очень серьезные последствия для мировой финансовой системы.

Ранее экономист Марк Фридрих заявил, что в последнее время США все чаще используют доллар как оружие для экономического давления на другие государства, но в будущем это может ослабить позиции страны.