Минфин США готов пойти на чрезвычайные меры из-за угрозы дефолта

Слишком большой долг

В разгар пандемии коронавируса из-за огромных расходов и работающего на полную мощность печатного станка государственный долг США превысил размер экономики. По прогнозам, это должно было случиться только через 10 лет. Однако произошло гораздо раньше — на поддержку национального хозяйства потратили слишком много денег.

В прошлом году власти закачали в экономику своей страны почти 10 триллионов долларов. К концу марта этого года госдолг достиг 101% ВВП. Подобное случалось только один, сразу после окончания Второй мировой войны, в 1946-м. Теперь американские финансы уперлись в законодательно установленный максимум заимствований — 28,5 триллиона долларов.

При этом ситуация не нова. После кризиса 2008 года планку регулярно повышают. В 2019 году на тот момент президент США Дональд Трамп подписал закон, который позволял неограниченно увеличивать государственный долг до 31 июля 2021-го. После этой даты — заморозка. То есть Минфин США не сможет привлечь дополнительные средства за счет продажи облигаций.

Однако без этого никак. В бюджете — огромная дыра, которую пытаются залатать в основном реализацией государственных долговых бумаг. В 2020-м финансовом году, который закончился 30 сентября, дефицит вырос более чем в 3 раза и достиг 3,1 триллиона долларов.

Чрезвычайные меры

В результате уже к августу надо было или увеличить потолок государственного долга, или приостановить действие лимита. Но этого не сделали по сей день. Замаячила перспектива дефолта. Американский Минфин объявил о чрезвычайных мерах.

Среди них есть сокращение инвестиций в фонд выплаты пенсий по старости и инвалидности, фонд медицинского страхования пенсионеров почтовой службы и государственный инвестиционный фонд ценных бумаг. Пока что это позволяет существовать без увеличения госдолга, высвобождая пространство для размещения облигаций.

Глава финансового ведомства Джанет Йеллен просила конгресс принять решение «как можно скорее». Однако за 1,5 месяца не изменилось ровным счетом ничего. Демократы считают, что действовать нужно проверенным методом — поднять лимит. Республиканцы в свою очередь требуют от президента Джо Байдена и правительства урезать расходы, а также сократить огромную задолженность.

Недавно Йеллен заявила, что времени вообще не осталось, бездействие чревато «масштабной экономической катастрофой». За последние 60 лет конгресс повышал потолок государственного долга или приостанавливал его действие около 80 раз и «должен сделать это снова». Если ничего не делать, то уже в октябре федеральное правительство не сможет платить по счетам.

При этом подъем лимита не означает дополнительной траты денег американцев, которые платят налоги. По сути, это является увеличением «баланса кредитной карты». В первый день октября казначейству придется сократить расходы на 150 миллиардов долларов, подчеркнула Йеллен.

Риск дефолта

За всю историю в США ни разу не было дефолта. Однако на этот раз риск есть, предупредила Йеллен.

В считанные дни миллионы жителей Соединенных Штатов могут потерять доход. Государство при этом потеряет наивысший кредитный рейтинг, который обозначает абсолютную степень доверия к нацэкономике и позволяет властям занимать под низкие ставки. Если рейтинг будет снижен, то заимствования резко подорожают. Это будет стоить миллиарды долларов не только федеральному правительству, но и частным компаниям.

Неизбежны рост кредитных и ипотечных ставок, а также нехватка наличных денег. Безработица увеличится, а социальные выплаты при этом урежут. В результате все это перечеркнет восстановление после пандемии коронавируса, а сами Штаты накроет экономический кризис.

Сценарий дефолта аналитики до сих пор рассматривают как конец света для США. Никто не верит, что действительно дойдет до худшего. Однако одни только разговоры об этом могут посеять панику на рынках.

Например, в 2011 году из-за отказа палаты представителей увеличить потолок заимствований и угрозы дефолта международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило суверенный кредитный рейтинг США — впервые в истории. После этого почти произошел обвал фондового рынка: индекс S&P 500 падал в течение пяти дней — до того момента, пока законодатели не заключили сделку.

Ранее аналитики заявили, что экономике США снова пророчат крах. На этот раз причиной возможной мировой дедолларизации эксперты считают ситуацию в Афганистане. Это не первый удар по американской национальной валюте. Несмотря на множество неблагоприятных прогнозов, многие специалисты уверены, что доллар выстоит.