• Последнее обновление 13:24

Как ФРС США пытается обуздать рекордную за последние 40 лет инфляцию

Андрей Гольев
Андрей Гольев

В США ключевую ставку подняли до 0,7-1,0%. Вынудили это сделать рекордно высокие цены — такого американцы не видели с 80-х годов прошлого столетия. Особенно бьют по карманам граждан бензин и электричество. Журналисты РИА Новости разбирались, смогут ли монетарные власти Соединенных Штатов обуздать инфляцию.

Как ФРС США пытается обуздать рекордную за последние 40 лет инфляцию
Фото: pixabay.com
Как ФРС США пытается обуздать рекордную за последние 40 лет инфляцию
Фото: pixabay.com

Только вверх

Федеральная резервная система (ФРС) США второй раз подряд повысила ключевую ставку. В этот раз сразу на 50 базисных пунктов — впервые с мая 2000 года. Обычно регулятор очень осторожен, за что его часто критикуют. Однако ускорившаяся инфляция заставила действовать. По данным Минтруда США, инфляция в марте составила 8,5%. При этом в феврале было 7,9%. Сильнее всего подорожал бензин, следовательно, выросли расходы на транспорт.

Кроме того, взлетели цены на любимый американцами фастфуд. Не отстают электроэнергия и аренда недвижимости. Все дело в специальной военной операции России, направленной на демилитаризацию и денацификацию Украины, говорит президент США Джо Байден. По его мнению, 70% инфляции — из-за повышения цен на бензин президентом России Владимиром Путиным.

Товары в Америке начали дорожать еще в прошлом году. Это результат чрезмерных федеральных расходов и мягкой денежно-кредитной политики. В ФРС весь 2021-й уверяли, что рекордная инфляция носит кратковременный характер. Но на самом деле там пропустили момент, когда надо было принимать срочные меры.

«Нам следовало действовать раньше»,

признается глава ведомства Джером Пауэлл.

Нерасторопность монетарных властей США обернулась ростом безработицы в стране: в апреле — больше 6%. К тому же в первом квартале ВВП сократился почти на 1,5% в годовом выражении. Это стало следствием увеличения импорта и медленного восполнения запасов — дефицит торгового баланса вырос. Негативно сказались ограничения в Китае из-за пандемии коронавируса отметил финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.

В результате пришлось оперативно поднимать ключевую ставку. Впрочем, это было ожидаемо, и рынок отреагировал на повышение позитивно. Американские фондовые индексы все равно оказались в плюсе. К примеру, S&P прибавил почти 3%. В цену заранее было заложено повышение.

Доллар, наоборот, ослабел более чем на 0,65% по отношению к евро и японской иене.

Руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган пояснил, что регулятор продолжает ужесточение денежно-кредитной политики, которое было начато в марте. Джером Пауэлл заявил, что на ближайших заседаниях рассмотрят еще одно повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов. Вероятнее всего, она достигнет 2-3%. Затем монетарные власти возьмут паузу, чтобы оценить воздействие на инфляцию и потребление.

Ряд аналитиков не стали исключать повышения на 75 базисных пунктов. В руководстве ФРС есть сторонник этого: глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард. Он призывает увеличить ключевую ставку до 3-3,25% к концу текущего года.

Однако такой шаг может не сработать, считает основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров. По его словам, в американской экономике назревает кризис: дорожают энергоносители и продукция агропромышленного комплекса. Еще не восстановились логистические и производственные цепочки, нарушенные в период пандемии коронавируса. Чтобы обуздать инфляцию, потребуется ставка в 6-7%. Однако этого американцы не могут себе позволить. Слишком большой госдолг: 30,4 трлн долларов. Правительству США все труднее выплачивать проценты иностранным кредиторам.

В этой связи цены продолжат повышаться, убеждены аналитики. По их мнению, экономика США перейдет к стагфляции — росту инфляции и безработицы с параллельным уменьшением ВВП.

Лишние деньги

pixabay.com

С 1 июня 2022 года ФРС приступит к распродаже ипотечных и казначейских облигаций — по 17,5 и 30 млрд долларов в месяц соответственно. В планах осенью увеличить до 35 и 60 млрд.

За год баланс регулятора уменьшится примерно на 1 трлн долларов. Сейчас на нем почти 9 трлн. Монетарные власти США планируют убрать с рынка «лишнюю» ликвидность и в результате замедлить рост цен.

С марта 2020 года в экономику вливали триллионы — стимулировали предпринимательскую активность в период пандемии коронавируса. Причем ставка все это время была околонулевой.

Владислав Антонов отметил, что теперь ФРС пытается сдуть «пузырь», образовавшийся на фондовом рынке, который привел к рекордной инфляции. Продавать бумаги надо аккуратно, чтобы не вызвать массовый сброс облигаций фондами и другими регуляторами.

Ужесточение денежно-кредитной политики США означает начало глобального финансово-экономического кризиса. Инвесторы не верят в восстановление экономики. Начнут продавать акции, облигации и другие бумаги, предпочитая вкладываться в наименее рисковые активы — золото и наличные, что в свою очередь ударит по фондовым рынкам всего мира, пояснил Федор Сидоров.

Первый и единственный раз американский регулятор применил количественное ужесточение в 2017-2019 годах. Однако тогда активы с баланса ФРС продавали медленнее: стартовали с 10 млрд в месяц и в течение года довели до 50 млрд.

Осенью 2018 года индекс S&P 500 упал на 20%. Панику на рынке остановили — Пауэлл отказался от нормализации денежно-кредитной политики в угоду капитализации американских индексов. Но сейчас такой трюк не пройдет в связи с рекордной инфляцией в Америке.

В ближайшие несколько месяцев она еще ускорится — по цепочке во всех государствах. В Литве уже больше 15,5%, в Германии — 7,3% — максимум за 40 лет. Реальные доходы населения упадут. В результате наступит полномасштабная и затяжная рецессия, считают аналитики.

Мировая экономика еще не восстановилась от последствий пандемии коронавируса, а масла в огонь подлили санкции, введенные против России из-за специальной военной операции на Украине. Нефтяные и газовые котировки бьют рекорды. Дорожает производство, транспорт, а в конечном счете — еда. По словам экспертов, повышение ключевой ставки вряд ли поможет США вырваться их этого порочного круга.

Ранее первый заместитель главы международного комитета Совфеда Владимир Джабаров заявил, что Европейский союз, сообщив о своем намерении до конца 2022 года перестать импортировать нефть из России, станет закупать ее через третьи страны и по более высокой цене.

Подписывайтесь на LIVE24.RU в Google News, Яндекс.Новости и на наш канал в Яндекс.Дзен, следите за главными новостями России и Мира в telegram-канале LIVE24.RU.


Поделитесь новостью:
  • Запись о регистрации СМИ:
    ЭЛ № ФС 77 - 74986 выдано Роскомнадзором 19.02.2019 г.
  • Запись о регистрации информационного агентства:
    ИА № ФС 77 - 74985 выдано Роскомнадзором 19.02.2019г.
  • Учредитель:
    ООО «ЛАЙВ24», ИНН 4632247680
  • Главный редактор:
    Новиков Михаил Владимирович
  • Адрес электронной почты редакции:
    info@live24.ru
  • Телефон редакции:
    +7 (4712) 55-10-24
В сетевом издании LIVE24 размещены материалы информационного агентства LIVE24.
Некоторые материалы содержат стоковые изображения от Depositphotos, Pixabay, АГН Москва
18

В России признаны экстремистскими и запрещены организации «Национал-большевистская партия», «Свидетели Иеговы», «Армия воли народа»,«Русский общенациональный союз», «Движение против нелегальной иммиграции», «Правый сектор», УНА-УНСО, УПА, «Тризуб им. Степана Бандеры»,«Мизантропик дивижн», «Меджлис крымскотатарского народа», движение «Артподготовка», общероссийская политическая партия «Воля», АУЕ. Признаны террористическими и запрещены: «Движение Талибан», «Имарат Кавказ», «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), Джебхад-ан-Нусра, «АУМ Синрике», «Братья-мусульмане», «Аль-Каида в странах исламского Магриба», Meta Platforms Inc. (руководящая организация социальных сетей Instagram и Facebook).

Организации, СМИ и физические лица, признанные в России иностранными агентами: "Голос Америки" "Idel.Реалии" "Фактограф" "Север.Реалии" Общество с ограниченной ответственностью "Радио Свободная Европа/Радио Свобода" Чешское информационное агентство "MEDIUM-ORIENT" Пономарев Лев Александрович Савицкая Людмила Алексеевна Маркелов Сергей Евгеньевич Камалягин Денис Николаевич Апахончич Дарья Александровна «Medusa Project» Общество с ограниченной ответственностью «Первое антикоррупционное СМИ» «VTimes.io» Баданин Роман Сергеевич Гликин Максим Александрович Маняхин Петр Борисович Ярош Юлия Петровна Чуракова Ольга Владимировна Железнова Мария Михайловна Лукьянова Юлия Сергеевна Маетная Елизавета Витальевна «The Insider» Рубин Михаил Аркадьевич Гройсман Софья Романовна Рождественский Илья Дмитриевич Апухтина Юлия Владимировна Постернак Алексей Евгеньевич Общество с ограниченной ответственностью Телеканал Дождь Петров Степан Юрьевич Юридическое лицо Istories fonds Шмагун Олеся Валентиновна Мароховская Алеся Алексеевна Долинина Ирина Николаевна Шлейнов Роман Юрьевич Анин Роман Александрович Великовский Дмитрий Александрович Общество с ограниченной ответственностью «Альтаир 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Ромашки монолит» Общество с ограниченной ответственностью «Главный редактор 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Вега 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Важные иноагенты» Каткова Вероника Вячеславовна Карезина Инна Павловна Кузьмина Людмила Гавриловна Костылева Полина Владимировна Лютов Александр Иванович Жилкин Владимир Владимирович Жилинский Владимир Александрович Тихонов Михаил Сергеевич Пискунов Сергей Евгеньевич Ковин Виталий Сергеевич Кильтау Екатерина Викторовна Любарев Аркадий Ефимович Гурман Юрий Альбертович Грезев Александр Викторович Важенков Артем Валерьевич Иванова София Юрьевна Пигалкин Илья Валерьевич Петров Алексей Викторович Егоров Владимир Владимирович Гусев Андрей Юрьевич Смирнов Сергей Сергеевич Верзилов Петр Юрьевич Общество с ограниченной ответственностью «ЗП» Общество с ограниченной ответственностью «Зона права» Общество с ограниченной ответственностью «ЖУРНАЛИСТ-ИНОСТРАННЫЙ АГЕНТ» Вольтская Татьяна Анатольевна Клепиковская Екатерина Дмитриевна Сотников Даниил Владимирович Захаров Андрей Вячеславович Симонов Евгений Алексеевич Сурначева Елизавета Дмитриевна Соловьева Елена Анатольевна Арапова Галина Юрьевна Перл Роман Александрович Общество с ограниченной ответственностью «МЕМО» Американская компания «Mason G.E.S. Anonymous Foundation» (США) Компания «Stichting Bellingcat» Автономная некоммерческая организация по защите прав человека и информированию населения «Якутия – Наше Мнение» Общество с ограниченной ответственностью «Москоу диджитал медиа» Акционерное общество «РС-Балт», Левада-Центр


© ООО ЛАЙВ24.
Наверх