• Последнее обновление 13:29

Центробанк не шутит: почему Россия распродала госдолг США

Мария Чумак
Мария Чумак

Центробанк снова резко уменьшил вложения в гособлигации США. Регулятор начал планомерно избавляться от этих бумаг еще в 2014-м году, и очередные санкционные угрозы только форсировали этот процесс. В настоящее время доля трежерис в резервах международного формата — меньше 1%.

Центробанк не шутит: почему Россия распродала госдолг США
Центробанк не шутит: почему Россия распродала госдолг США

Для чего РФ распродала практически весь американский госдолг, а также — куда именно направили все высвободившиеся средства решили выяснить наши коллеги из РИА Новости.

«Минимальный» минимум

Как сообщило Министерство финансов США, Россия в ноябре сократила вложения в их государственные ценные бумаги до отметки в 2,4 миллиарда долларов. В октябре этот показатель составлял 3,72, в сентябре — 3,91.

Облигации являются одним из ключевых финансовых рычагов Белого дома, который помогает устранять бюджетный дефицит. Но рассчитывать на Россию тут не приходится — трежерис почти полностью распродали.

Наши вложения в американский долг еще в 2010-2013 годах превышали $140 миллиардов. Тем не менее, после объявления в апреле 2014-го Вашингтоном о санкциях от этих бумаг стали избавляться. В 2018-м Центробанк начал предпринимать масштабную распродажу, уменьшив портфель казначейских обязательств США вдвое — до $13,2 миллиарда. Доля трежерис с тех пор в ЗВР России почти не увеличивалась.

Портфель «в балансе»

Вложения периодически наращивают — это необходимо для балансировки портфеля, но, по большому счету, последовательно уменьшают. В настоящее время американские бумаги занимают меньше процента международных резервов. Все освободившиеся средства переконвертировали в золото, евро и юани.

Это – естественный итог давно проводимой политики. С октября Министерство финансов продолжает распродажу. Все долларовые активы рухнули до максимально низких значений.

Эдуард Бугров пояснил, что тут несколько факторов.

— Во-первых, мы видим дедолларизацию, которая снижает зависимость российской экономики от «американца», — рассказал он. — Во-вторых, нужно диверсифицировать международные резервы.

По словам руководителя отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаила Когана, ребалансировка выступает в качестве естественного процесса в принципе для любого портфеля – как отдельного инвестора-новичка, так и целого государства.

— Уже в декабре динамика по трежерис тоже была отрицательная, — уточнил он. — Обычный пересмотр интереса к какому-то конкретному объекту инвестирования.

Риски любят счет

Но создание резервов – вопрос не только об оправданности с точки зрения рынка. Устойчивость финансовой системы к давлению со стороны внешних факторов повышает диверсификация — евро, юань, швейцарский франк, как и резервные валюты второго эшелона. Иными словами, сбрасывая балласт американского госдолга, Россия сводит к минимуму все санкционные и геополитические риски.

В это же время отношения двух стран снова обострились, Вашингтон угрожает Москве новыми ограничениями, отключением от SWIFT и точечными санкциями против банков. Но есть варианты и более серьезные.

—  Штаты могут пойти и на радикальный шаг и просто заморозить долларовые активы России, — пояснил Бугров. – Они могут и отказаться отвечать по долговым обязательствам. Ясно, что в атмосфере подобной риторики беречь деньги в ресурсах, подконтрольных оппоненту, неразумно.

Подход «Рацио»

Несмотря на то, что доля гособлигаций США в ЗВР оказалась чисто символической, это вовсе не значит, что необходимо распродать все, что можно.

Трежерис является высоколиквидным активом, его можно быстро и в большом объеме перевести в основные валюты мира и продать потом в любой момент. К тому же, это удобный инструмент для того, чтобы обеспечить обязательства — по сделкам с прочими активами, например.

Причем подавляющая часть международных расчетов ведется в американской валюте. Доллар занимается обслуживанием основных финансовых и товарных потоков.

Совсем другое дело, что РФ целенаправленно уходит от предсказуемого риска, и речь, при этом, ведется не только о санкциях и геополитике. Сама финансовая ситуация в США удивляет большинство инвесторов – смущает огромный имущественный долг в $30 триллионов.

Американцы в августе прошлого года в снова уперлись в законодательно установленный потолок госдолга. Это технически лишило страну возможности брать в займы. Казначейские обязательства к тому времени уже превысили размер экономики Штатов — $28,5 триллиона.

Минфин в итоге опять увеличил лимит и переключил бюджет в формат «пылесоса», дав старт серии масштабных размещений гособлигаций.

Вашингтону деньги все продолжают одалживать деньги, но и опасаются при этом. А вернут ли?

Мощные резервы

В конце 2021-го международные резервы России обновили исторический максимум и составили $630,5 миллиарда. ЦБ и правительство распоряжаются такими высоколиквидными иностранными активами – монетарным золотом, специальными правами заимствования, резервной позицией в МВФ и средствами в валюте.

Это используют для того, чтобы покрыть дефицит платежного баланса, влиять на курс рубля с помощью интервенций, платить за внешние займы, для расчетных операций с другими странами и покрывать долги по социальным обязательствам.

В последние годы доминирует золото. В последних числах июня 2020-го доля драгметалла в первый раз превзошла «американца».

23% против 22 %. Почти третью часть активов составляет евро, 12% — юань.

В последних числах 2021-го Банк России увеличил запасы золота до 2,3 тысячи тонн – 74 миллиона унций. В переводе на деньги это около $133 миллиардов, 21,3% ЗВР. Такой высокий показатель сообщает дополнительную устойчивость и надежность, как и диверсификацию, а также обеспечивает увеличение стоимости. Сейчас все развитые страны около трети резервов хранят в золоте.

Тем не менее, в этом месяце в РФ начнут тестировать цифровой рубль. О появлении «третьей формы денег» в стране уже заявили эксперты.

Подписывайтесь на LIVE24.RU в Google News, Яндекс.Новости и на наш канал в Яндекс.Дзен, следите за главными новостями России и Мира в telegram-канале LIVE24.RU.


Поделитесь новостью:
  • Запись о регистрации СМИ:
    ЭЛ № ФС 77 - 74986 выдано Роскомнадзором 19.02.2019 г.
  • Запись о регистрации информационного агентства:
    ИА № ФС 77 - 74985 выдано Роскомнадзором 19.02.2019г.
  • Учредитель:
    ООО «ЛАЙВ24», ИНН 4632247680
  • Главный редактор:
    Новиков Михаил Владимирович
  • Адрес электронной почты редакции:
    info@live24.ru
  • Телефон редакции:
    +7 (4712) 55-10-24
В сетевом издании LIVE24 размещены материалы информационного агентства LIVE24.
Некоторые материалы содержат стоковые изображения от Depositphotos, Pixabay, АГН Москва
18

В России признаны экстремистскими и запрещены организации «Национал-большевистская партия», «Свидетели Иеговы», «Армия воли народа»,«Русский общенациональный союз», «Движение против нелегальной иммиграции», «Правый сектор», УНА-УНСО, УПА, «Тризуб им. Степана Бандеры»,«Мизантропик дивижн», «Меджлис крымскотатарского народа», движение «Артподготовка», общероссийская политическая партия «Воля», АУЕ. Признаны террористическими и запрещены: «Движение Талибан», «Имарат Кавказ», «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), Джебхад-ан-Нусра, «АУМ Синрике», «Братья-мусульмане», «Аль-Каида в странах исламского Магриба», Meta Platforms Inc. (руководящая организация социальных сетей Instagram и Facebook).

Организации, СМИ и физические лица, признанные в России иностранными агентами: "Голос Америки" "Idel.Реалии" "Фактограф" "Север.Реалии" Общество с ограниченной ответственностью "Радио Свободная Европа/Радио Свобода" Чешское информационное агентство "MEDIUM-ORIENT" Пономарев Лев Александрович Савицкая Людмила Алексеевна Маркелов Сергей Евгеньевич Камалягин Денис Николаевич Апахончич Дарья Александровна «Medusa Project» Общество с ограниченной ответственностью «Первое антикоррупционное СМИ» «VTimes.io» Баданин Роман Сергеевич Гликин Максим Александрович Маняхин Петр Борисович Ярош Юлия Петровна Чуракова Ольга Владимировна Железнова Мария Михайловна Лукьянова Юлия Сергеевна Маетная Елизавета Витальевна «The Insider» Рубин Михаил Аркадьевич Гройсман Софья Романовна Рождественский Илья Дмитриевич Апухтина Юлия Владимировна Постернак Алексей Евгеньевич Общество с ограниченной ответственностью Телеканал Дождь Петров Степан Юрьевич Юридическое лицо Istories fonds Шмагун Олеся Валентиновна Мароховская Алеся Алексеевна Долинина Ирина Николаевна Шлейнов Роман Юрьевич Анин Роман Александрович Великовский Дмитрий Александрович Общество с ограниченной ответственностью «Альтаир 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Ромашки монолит» Общество с ограниченной ответственностью «Главный редактор 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Вега 2021» Общество с ограниченной ответственностью «Важные иноагенты» Каткова Вероника Вячеславовна Карезина Инна Павловна Кузьмина Людмила Гавриловна Костылева Полина Владимировна Лютов Александр Иванович Жилкин Владимир Владимирович Жилинский Владимир Александрович Тихонов Михаил Сергеевич Пискунов Сергей Евгеньевич Ковин Виталий Сергеевич Кильтау Екатерина Викторовна Любарев Аркадий Ефимович Гурман Юрий Альбертович Грезев Александр Викторович Важенков Артем Валерьевич Иванова София Юрьевна Пигалкин Илья Валерьевич Петров Алексей Викторович Егоров Владимир Владимирович Гусев Андрей Юрьевич Смирнов Сергей Сергеевич Верзилов Петр Юрьевич Общество с ограниченной ответственностью «ЗП» Общество с ограниченной ответственностью «Зона права» Общество с ограниченной ответственностью «ЖУРНАЛИСТ-ИНОСТРАННЫЙ АГЕНТ» Вольтская Татьяна Анатольевна Клепиковская Екатерина Дмитриевна Сотников Даниил Владимирович Захаров Андрей Вячеславович Симонов Евгений Алексеевич Сурначева Елизавета Дмитриевна Соловьева Елена Анатольевна Арапова Галина Юрьевна Перл Роман Александрович Общество с ограниченной ответственностью «МЕМО» Американская компания «Mason G.E.S. Anonymous Foundation» (США) Компания «Stichting Bellingcat» Автономная некоммерческая организация по защите прав человека и информированию населения «Якутия – Наше Мнение» Общество с ограниченной ответственностью «Москоу диджитал медиа» Акционерное общество «РС-Балт», Левада-Центр


© ООО ЛАЙВ24.
Наверх