В марте банкротство постигло один из крупнейших банков США Silicon Valley Bank (SVB). С депозитов сняли 42 млрд долларов – клиенты поспешно начали выводить свои средства со счетов. Аналитики сочли это следствием высоких ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
Далее подешевели акции других игроков с аналогичным портфелем ценных бумаг. Экономисты начали говорить об эффекте домино и рисках системного кризиса. На этом фоне закрыли Signature Bank в Нью-Йорке.
Тем временем Вашингтон заверял, что ситуация под контролем, а Федрезерв принял соответствующие меры для минимизации рисков. Так, например, была запущена программа срочного финансирования, а проблемным участникам рынка предложили займы с целевым назначением для возврата их депозитов.
“Эти события свидетельствуют о финансовой нестабильности в США. Акции падают из-за объективных экономических причин: массовый отток депозитов, снижение прибыли банка”,
приводит РИА Новости слова финаналитика BitRiver Владислава Антонова.
Но даже сейчас делать выводы пока рано. First Republic все еще держится, а на продаже активов на 50-100 миллиардов долларов у него есть шансы укрепить баланс. Антонов считает, что все финансовые ведомства США пристально наблюдают за ситуацией, и если не найдется никакого другого решения, они могут взять банк под внешнее управление, предоставляя гарантии сохранности депозитов. То же сделали с SVB и Signature Bank в марте.
Но как быть с доверием к американской финансовой системе. Риски можно сократить, убытки покрыть, создать ряд мер для облегчения участи государственных банков, но вернуть доверие не только простых американцев, но и крупных инвесторов, в том числе международных, будет не так просто. Особенно на фоне заверений Белого дома о контролируемой ситуации, которая с каждым месяцем становится все более неуправляемой.
Партнер Сapital Lab Евгений Шатов отмечает, что в условиях сложившейся ситуации доходы банков снижаются, а их расходы растут. Это и создает основные трудности. Помимо оттока депозитов серьезной проблемой может стать и ипотечное кредитование. Почти 70% займов в этом секторе приходится на небольшие региональные банки, и под удар может попасть целый перечень таких кредитных организаций.
Шатов уверен, что причина кроется в том же: слишком высокое соотношение кредитов и депозитов, где основная масса займов фондируется за счет привлекаемых средств.
Тем не менее наблюдатели считают, что крупной финансовой катастрофы в США не предвидится. Обанкротившиеся и находящиеся на грани банки важны для государственной системы, но они не являются ее ключевыми фигурами.
Однако паника может нагрянуть со стороны европейского рынка, где ЕЦБ продолжает агрессивное повышение ставок, не учась на ошибках заокеанских коллег.
